Startups respaldadas por VC cometen más fraude, y investigadores creen saber por qué

Un nuevo informe de Imperial College del Reino Unido y la Escuela de Negocios Emlyon de Francia ha mapeado los caminos en los que los fundadores respaldados por VC de Silicon Valley cometen fraude, y el papel que juegan los inversores.

Para el informe, publicado en línea en junio, los investigadores construyeron una base de datos de fundadores y empresas tecnológicas que enfrentaron persecuciones penales y civiles de fraude de valores de la SEC y DOJ entre 2000 y 2023.

Algunos casos famosos de fundadores de tecnología condenados por fraude en los últimos años incluyen a Frank de Charlie Javice, Kalder de Gökçe Güven, Terraform Labs de Do Kwon, y GameOn de Alexander y Valerie Lau Beckman.

En toda X, la red social de elección de la industria tecnológica, el tema del fraude y su palabra más amable "scam" se discuten, mientras las personas debaten los límites de la ambición y el éxito. "El fraude es mucho más común y normalizado en el mundo de startups de lo que estamos listos para admitir y aceptar", le dijo Tim Weiss, uno de los autores del informe, a TechCrunch.

Señaló otro informe de la Universidad de Toronto (UT), también publicado en junio, que analizó 654 casos de fraude contra startups estadounidenses respaldadas por VC de 2000 a 2023. Descubrió que el fraude es raro en general pero que las empresas con financiamiento de riesgo eran más propensas a enfrentar cargos de fraude comparadas con empresas que no tomaron financiamiento de riesgo. Descubrió que las startups lanzadas durante mercados sobrecalentados con supervisión débil y diligencia debida inversora son 19% más propensas a cometer fraude posteriormente.

"El problema aquí no es solo los fundadores sino también aquellos que establecen y refuerzan, a veces expectativas irrazonables, de crecimiento alto", dijo Weiss. Agregó que el ambiente actual de startups de IA frondoso es exactamente el tipo de condiciones que tienta a los fundadores al fraude.

El documento de Weiss, coautorizado con la investigadora de Emlyon Nevena Radoynovska, analiza qué puede suceder cuando los fundadores enfrentan una brecha entre cómo los inversores quieren que sus startups funcionen y cómo en realidad están funcionando. Pueden recurrir a "fachada", como lo llama el documento, en tres etapas cada vez más deshonesta: superficie, reforzada y profunda.

La fachada de superficie es cuando los fundadores mienten sobre el éxito de la empresa o cómo se está convirtiendo. Es común durante las primeras etapas de una empresa cuando hay una escasez de capital y datos limitados para hacer seguimiento.

Fuente: TechCrunch